​对立又矛盾，工程机械市场能否跳出周期的循环呢？

工程机械是装备工业的重要组成部分，工程机械为包括土石方施工工程、路面建设与养护、流动式起重装卸作业和各种建筑工程所需的综合性机械化施工工程所必需的机械装备的总称，主要的产品设备包括液压挖掘机、装载机、起重机、压路机、推土机、塔机等。

一、工程机械国内市场满足率超96%

近日从工业和信息化部获悉，党的十八大以来，中国工程机械行业制造技术、工艺和装备水平不断提升，国内市场满足率达96%以上，有效支撑了国民经济领域建设需要。

产品体系不断丰富。中国已形成22大类工程机械产品，成为产品类别和品种最齐全的国家之一。工程机械国内市场满足率从2012年的不到90%提高到目前的96%以上，挖掘机、起重机、装载机等主要产品产量居全球第一。

技术水平大幅提高。16米级超大直径盾构机、700吨挖掘机、4000吨级履带起重机等一批重大装备成功研制并实现应用。2米及以上大型全液压旋挖钻机实现批量生产。掘进机国内市场占有率超过90%。

企业竞争力持续增强。10家企业进入全球工程机械制造商50强，其中，徐工集团、三一重工、中联重科进入前10强。在江苏、湖南、山东、广西等地形成了一批规模效应明显、产业链带动性强的工程机械产业集群。

国际化发展提速。企业发展实现从研发生产国际化到品牌和管理体系国际化的转变，产品出口全球210多个国家和地区，出口及海外营业收入占比超过30%。2021年工程机械产品进出口总额377.5亿美元，贸易顺差303亿美元。

二、市场：呈现四种相互对立矛盾的现实局面

在行业发展的大趋势下，工程机械市场迎来了不少的挑战和机遇。据中国工程机械商贸网分析，2022年上半年，市场面临着周期下行的“纠葛”，呈现了四种相互对立矛盾的现实局面。

局面一：施工需求不振，政策投资利好

自年初以来，国家发布各项楼市调控政策，政策投资利好，但受疫情、工程款结算时间长且困难等因素的影响，机械相关产品的开工作业量却未见提升，还呈现了存量过多的情况。

局面二：原材料涨，台班费跌

各行业都存在价格战，但工程机械行业表现更甚，随着今年石油、钢铁等原材料的价格上涨，企业的成本压力更加明显。在原材料行情和价格内卷的双向驱动下，涨价、限价的效果微乎其微，反而是用户台班费降低了。

局面三：国内销量低，国外销量高

国内销量低迷到何种程度，拿挖机来说，连续15月销量同比下滑，而海外市场却呈现了增长的趋势，挖机连续60个月同比增长，一低一高的数据，说明未来出口仍有着巨大的优势。

局面四：开工率高，销量低

据“央视财经挖掘机指数”显示，2022年上半年工程机械的月开工率高达60.37%，但挖掘机的销量却不可观，同比下降52.9%，让不少企业苦恼不已，又无计可施。

行业周期还要持续多久？何时才能回正？这是2022年下半年摆在所有工程机械企业面前的一道难题。

虽然危机重重，但各项数据表明，下半年工程机械行业愈见明朗。从7月开始，全国开工数据明显好转。

上半年，以上海为主的一线城市深受疫情影响，经济有所停滞，随着疫情得到控制，经济慢慢复苏，建筑业原材料运输不畅得到缓解，施工进度有所改善。

另外，为了加大基建建设，国家发布了一系列配套举措，比如加快3.45万亿元专项债发行使用，调增8000亿元政策性信贷额度，发改委提出确保“十四五”规划102 项重大工程，在此基础上，基建项目对开工需求预期积极增长。

三、2022 VS 2012 : 中国工程机械市场是十年一次的大循环吗？

行业内部市场环境对比

在这里，我们以四大龙头企业（中联重科、三一重工、徐工机械、柳工）营收和利润变化情况来分析行业内部市场变化情况。

1、无论营收还是利润，四大龙头企业的变化趋势都大致相似，企业自身能力远小于行业市场变化对企业发展产生的影响；

2、企业营收基本盘在提升，但企业利润并没有随着营收的增长而产生大幅增长。而龙头企业都是如此，其他工程机械企业情况也大抵相同。增收不增利背后是企业对成本控制不如预期也是企业间价格竞争加剧的恶劣影响。

但这些也是市场成熟的正常表现。无论从设备销量角度还是市场整体营收角度来看，工程机械市场容量一直在震荡中逐步上升。工程机械市场越来越成熟，用户对企业的要求会越来越高，企业间竞争加剧，企业的利润率也会逐渐降低。由此可见，行业内部的市场环境已经发生较大变化，甚至可能发生周期下滑企业利润反而正向增长的现象。

行业外部环境对比

从外部宏观政策环境上看，2022年很像2012/2013年，属于第二轮经济助推环节，但具体又有很大区别。

2008年，美国次贷危机引发的经济危机席卷全球。为稳定经济，我国于2008年10月推出了4万亿救市计划，一大批基建项目陆续开工，工程机械行业逐渐迎来高峰。2011年，国外经济危机越来越严重，对我国外贸出口造成较大影响。而我国经济内生增长动力不足。国家要求推进“十二五”规划重大项目按期实施，尽快启动一批事关全局、带动性强的项目，基建投资增速从2012 年2 月的-2.4%回升至2013 年3 月的25.6%。

2020年，受疫情影响，我国经济一度停摆，通过建方舱医院及各项基建的推动，工程机械水涨船高于2021年达到顶峰。如今，设备饱和、需求下降，行业回落。2022年，我国提出2022年GDP增速目标为5.5%左右，就当前的情况来看下半年压力非常大。为了稳经济促增长，基建再次成为恢复增长的重要动力。一大批政策陆续发出，有望带动工程机械销量向好。

但不同于2008年大水漫灌式基建投资，当下投资更侧重有效投资，主要以新基建（包括5G、人工智能、物联网、工业互联网等信息基础设施建设）以及能源建设为主。

从循环周期及设备保有量角度来看，2022年也很像2012/2013年。刚刚经历了本轮周期的顶峰，增速由正转负。据中国工程机械挖掘机械分会统计，截止到2011年底，中国工程机械主要产品保有量约为504万～547万台。其中液压挖掘机121.2万～131.3万台；截至2021年底，中国挖掘机市场六年保有量约143.4万台，同比增长21.4%；八年保有量约163.6万台，同比增长14.6%；十年保有量约194.3万台，同比增长6.5%。事实上，真实的保有量数据必定是远超200万台（有机构统计总体保有量已超260万台），这一数值已经远超上一轮周期，多出了近100万。因为我国工程机械行业刚刚经历了2020—2021上半年的高增长，当前市场已经相当饱和，短时间再次大幅增长的可能性微乎其微，乐观状态下则是同比稍有增长或持平。

通过以上的对比分析，我们可以发现，虽然工程机械行业都很难跳出周期的“魔爪”，但随着政策调控和市场环境的变化，周期的长短、受周期影响的程度会不断发生变化。

（文章来源于华声在线、慧聪工程机械网、创世蜜蜂）