全球不确定性风险加剧，2023年中国工程机械出口高增长是否可持续？
2023-04-07
相关数据显示，预计2023年3月，挖掘机出口市场预估销量10000台，同比略有下降。在全球贸易下行的背景下，2023年中国工程机械产品出口增速放缓或成今年的主基调，但需求韧性仍在。
近几年，虽然工程机械行业出口市场保持着高速增长的态势，甚至很多企业将海外市场当作平滑周期波动的战略工具之一。但仍存在一些不确定因素，如全球经济下行、基建需求放缓等。那么，2023年中国工程机械出口市场能否延续往日的高增长？海外发展前景如何？
从中国主要海外市场需求来看，全球经济放缓仍会对工程机械类需求产生拖累影响。
● 历史上来看，美国和欧盟的挖掘机进口与经济周期和PMI较为相关。当前，美国制造业PMI景气度持续下滑，其基建需求或大概率下行；而欧盟市场由于2022年下半年以来对中国出口的贡献在持续下滑，跌破荣枯线的制造业PMI也使得欧盟挖掘机进口韧性不强，对中国工程机械出口拉动或将有限
● 近期伴随东盟的建材类产出放缓，未有开启基建周期的迹象，短时间内对中国挖掘机出口贡献产生不利的影响。
当前，虽然全球经济放缓使得中国工程机械市场出口需求承压，但从全球内外部环境变化来看，拉升中国工程机械出口的利好因素仍在。
一、美国能源投资待修复，带来潜在市场需求
历史上来看，美国的挖掘机等进口与其经济周期相关性高，其经济周期向下时，挖掘机等进口需求随之下滑，且有一定的滞后性。当前，美国能源行业处于明显的“欠投资”的状态，且制造业PMI景气度持续下滑。后续随着能源行业投资的修复，可能会带来工程机械类需求的韧性。
二、全球矿业释放高景气，印尼和拉美的需求
当前，中国在亚洲的工程机械类产品的出口高速增长中，很大部分来自于东南亚市场份额的提升。而东南亚市场需求增量主要依靠印度和印尼。
过去几年全球矿业投资增长，包括印尼、印度、拉美在内的国家对中国工程机械类需求持续增长。
印尼市场：2022年中国向东盟出口HS8429中，印尼占比达到44%，其原因是全球矿业资本开支的扩张。据挖掘机开工小时数据显示：印尼2022年挖掘机开工小时持续超季节性，2023年1月开工数据明显高于往年同期水平。
印度市场：近年印度利用其在全球地缘政治博弈中的优势地位，试图提高其在全球产业链中的地位。从2023年2月公布的财政预算来看，印度政府在基建方面的投入力量仍在加大。
从全球矿业的资本开支节奏来看，矿业资本开支约滞后商品价格一年，预计2023年全球矿业资本开支可能仍会增长。由此来看，印度和印尼今年的基建及矿业支出，可能为中国挖掘机出口市场贡献增量。
三、俄罗斯、中东深化合作，带来新增长点
除此之外，近两年中国海外市场新晋需求者为俄罗斯、中东、拉美，且这三个市场需求增速在快速提升。
俄乌冲突后，尽管俄罗斯的整体进口需求下降，但中国在俄罗斯进口中的份额不断上升，达到约50%。
伴随中国与中东经济体、俄罗斯市场的友好合作不断深化，中东和俄罗斯等地区的区域性亮点可能继续成为中国工程机械出口新的增长点。
综上所述，2023年全球衰退预期不断强化，总需求逐渐疲软的大背景下，可能难以推动工程机械类需求增速进一步上行，但美国能源投资和全球矿业投资逐步修复，以及中国与东南亚、中东、俄罗斯等友好国家合作的持续深化，或对中国工程机械出口增量需求带来重要的支撑。
（文章来源由慧聪工程机械网原创整理报道。资料来源：中国海关、兴业证券、经济与金融研究院、泓观卓见）
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