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9月煤炭价格迎来上涨 “金九银十”行情能持续多久?

2023-09-15

 9月14日,国家统计局发布9月上旬重要生产资料市场价格变化情况,监测到全国平均煤炭价格整体在上行,比如9月上旬山西优混(5500大卡)达到862.7元/吨,较8月下旬上涨5.2%;焦煤(主焦煤)价格达到1966.7元/吨,较8月下旬上涨0.9%。

9月以来,更高频的数据包括秦皇岛港动力末煤(5500大卡)、大连交易所的焦煤和焦炭的期货结算价等整体在上行,市场情绪整体较为乐观。
不仅是煤炭价格出现上行,近期螺纹钢、有色金属等价格也在上行,9月重点工业行业生产更趋活跃,走出一波“金九银十”的看涨行情。
部分接受21世纪经济报道记者采访的分析人士指出,当前煤炭价格上涨,主要在于安全检查力度加大使得部分煤矿停产减产,同时受下游钢铁、化工、冶金等需求季节性恢复带动。受短期供应不足、“金九银十”行情,以及高炉开工率较高等影响,煤炭价格有一定上涨空间。但是,考虑到电煤长协机制保障、煤炭进口量较大,以及钢厂利润较薄等,不支持后续煤炭价格大幅上涨。
短期供应不足和下游需求提振
今年以来,煤炭价格整体呈现高位回落的态势,告别了前两年政策需要反复强调“保供稳价”的状态。
以国家统计局监测的山西优混(5500大卡)全国平均价来看,该动力煤价格年初价格在1200元/吨的水平,持续回落至6月上旬年内低点价位786元/吨,后来动力煤价格趋于稳定,经历7月小幅上扬、8月小幅回落之后,9月份迎来一波新的上行趋势。
焦煤焦炭的价格行情整体好于动力煤。以国家统计局监测的焦炭(准一级冶金焦)全国平均价为例,年初价格在2646元/吨的水平,6月上旬最低降至1813元/吨,此后焦炭价格整体在不断上行,8月中旬最高达到2113元/吨,9月上旬价格稳在2013元/吨的水平。
9月14日,国家统计局发布的最新数据显示,9月上旬无烟煤、普通混煤、山西大混、山西优混、大同混煤、焦煤价格较8月上旬出现0.9%-7.1%不同幅度的涨幅,煤类品种出现全面上涨。不过,焦炭价格较8月下旬回落1.3%。
煤炭价格高频数据,要比上述全国平均价走势更好,市场对煤炭价格整体看涨。比如,秦皇岛港动力末煤平仓价从8月下旬的811元/吨,整体逐渐回升至9月14日的895元/吨。大连商品交易所的焦炭活跃合约结算价,则从8月中旬的2089元/吨,逐渐回升至2431元/吨。
中国煤炭资源网动力煤分析师陈天宇对21世纪经济报道记者表示,动力煤这一波涨价,关键在于供给端,6月以来煤矿安全检查力度加大,部分煤矿出现停产减产,产量供应出现收缩;进入9月份,电厂耗煤需求在下降,但是非电需求比如化工、冶金、建材等行业进入“金九银十”需求旺季,带动煤炭价格上行。
“今年煤炭进口量大增,据海关总署发布数据显示,8月份煤及褐煤进口量4433万吨,1-8月份累计达到3亿吨创出新高。从全年整体供需形势看处于偏宽松状态,7、8月份出现阶段性供小于求,同时,国内市场需求存在地域差异,内陆需求偏强,沿海需求偏弱,所以内陆煤炭价格在不断上行,沿海港口价格则出现长期的成本倒挂”,陈天宇表示。
煤炭专家马俊华对21世纪经济报道记者表示,今年以来,煤矿安全事故较多,各地加强了安全检查力度,部分煤矿出现停产减产,供给端减少是带动当前煤炭价格上行的主要因素。动力煤和焦煤走势有差异,主要在于动力煤产量产区更多,焦煤产地品种有限,当部分区域出现减产时对市场影响更大。整体来看,动力煤消费旺季在夏季和冬季,9、10月份是电煤消费淡季,但是9月份钢材生产消费进入旺季,这对市场有一定带动作用。
进入9月份,下游钢材等需求的确有所活跃。兰格钢铁网调研数据显示,9月份建筑钢材日均成交量在17.2万吨,较8月份增加0.8万吨。
中国煤炭资源网冶金部分析师刘燕君对21世纪经济报道记者表示,当前焦炭价格维持在较高水平,主要是下游需求较高,高炉开工率较高,铁水产量在持续小幅上涨。即便7、8月份为钢铁市场淡季,但是钢厂成材并没有形成太多库存,产量能被市场较好消化。主要原因在于今年钢材出口较为强劲。
兰格钢铁研究中心主任王国清对21世纪经济报道记者表示,从国内市场来看,9月上旬,随着稳增长政策密集发布,市场信心有所提振,施工条件转好,建筑钢材需求有一定恢复,这也带动螺纹钢等钢铁价格上涨。受国外供给同比下降,我国钢材出口价格优势持续带动,今年我国钢材出口持续高位运行。由于上年基数偏低,后续有望延续增长态势。预计2023年全国钢材出口量有可能接近9000万吨,比上年增长30%左右。
“金九银十”行情能延续多久?
当前市场对煤炭价格看涨情绪较多,但也存在制约。
9月上旬煤类品种价格全面上行,但是焦炭价格小幅回调,就是市场博弈的结果。国家统计局数据显示,9月上旬焦炭(准一级冶金焦)全国平均价为2013元/吨,较8月下旬下降1.3%。当然,大连商品交易所的焦炭期货合约价格仍在看涨未来焦炭价格。
王国清表示,9月建筑钢材需求有所恢复,但市场需求仍显不足,供给仍然维持高位。当前钢铁企业盈利薄弱,像三级螺纹钢及热轧卷板毛利在盈亏平衡性附近波动,有较多钢铁企业面临亏损,而焦炭企业由于焦煤成本韧性,也有成本压力。目前焦钢博弈明显,提涨提降均难以实现落地,短期内焦炭维持小幅波动。
“短期来看,钢厂高铁水可维持,会对焦煤、焦炭价格形成支撑,后续焦煤焦炭价格仍有上涨空间。当前山西准一焦炭价格在1900元/吨,未来可能涨到2100元/吨以上,但是焦炭价格上涨也有一定制约,比如当前钢厂处在盈亏边缘,不支持原料大幅上涨,供需端现阶段处于博弈阶段”,刘燕君表示。
马俊华表示,当前焦煤价格不算低,未来可能在一定区间内震荡。因为部分区域优质煤种比较紧缺,预计好的焦煤价格能到2000-2100元/吨的水平。9月下游需求有所提振,但是存在“旺季不旺”的现象,钢厂效益不是太好,不支持焦炭等原料价格大幅上涨;甚至如果钢厂出现亏损,焦煤焦炭价格可能会出现回调。
焦炭作为钢铁行业的重要原料,跟下游需求密切相关。动力煤价格相较焦煤要低,其后续走势还跟铁路发运等有关。
陈天宇表示,现在动力煤价格虽然在上涨,但是未来上行空间有限,属于“下有底、上有顶”。短期来看,存在供应不足的问题,北方港口库存在不断下降,价格存在上涨空间;但是,由于电力是动力煤最大的需求行业,且有长协价予以保障,市场价会围绕大集团长协价来波动。
“如果煤炭供应能在10月份之后有明显恢复,迎峰度冬会有充足保障。如果10月份还有短缺状况,加上10月铁路进行秋季检修,会对煤炭发运量造成一定影响,这是市场对后续行情偏乐观的原因之一”,陈天宇表示。
隆众资讯动力煤分析师车丽霞对21世纪经济报道记者表示,进入9月份,港口动力煤价格整体在不断上涨,但是也有小幅波动,比如9月12日有所回调,但是9月13日又上涨了一些。预计未来动力煤价格会呈现窄幅震荡的态势,不会涨太多,也不会跌太多。当前动力煤价格在800元/吨左右,上下游都有一定利润。临近国庆,最近煤矿安全检查比较严格,10月电厂将开展电煤的冬季储备,动力煤价格有一定支撑。
(文章来源于21世纪经济报道)
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